你想取代中国的供应链吗？ 没关系

但近期，越南作为2.0版世界工厂土地的号召力大幅下滑。 对于希望扩大现有业务或在那里建立新业务的公司来说，从该国涌入的消息并不是好兆头。 1 月份工业生产大幅下滑，该部门的工人人数也大幅下滑。 合同制造活动。 与此同时，随着蓝领工作放缓，越南人正在转向加班和副业。 工资仍然很低，通货膨胀依然强劲。 雪上加霜的是，耐克和阿迪达斯最大的制鞋商之一台湾宝成集团计划在其胡志明市工厂裁员 6,000 人。

一大堆令人讨厌的当地问题也让在越南做生意变得困难重重。 导致越南总统阮春福突然辞职的反腐运动令投资者感到恐慌。 越南本应是稳定的，而这种领导层的更迭只会凸显新兴市场反复无常的政治意识与商业决策和流程（如获得许可、批准、执照和补贴）交织在一起。 这对外国公司来说是个麻烦事，因为当权者来来往往，其高管很快就会失宠，从而延迟投资。 与此同时，该国的房地产行业正面临着日益恶化的债务危机，开发商推迟付款。 对于潜在的制造商而言，在当地金融的帮助下建立企业——就像在中国的情况一样——可能很困难，因为这需要大量持续的营运资金和贸易融资投资。 与世界其他地方一样，工作已成为一个棘手的问题。 据当地媒体报道，在 2022 年至少发生 28 次罢工之后，胡志明市的 600 名工人于 1 月抗议 Toyo Precision 为其日本雇主为其缝纫机零部件工厂提供的微薄年终奖金。

对于跨国公司而言，这些挑战正在使供应链变得更加复杂，正如它们在经过两年努力消除现有的皱纹和动荡之后出现一样。 在 Covid 病毒对生产和利润造成破坏之后，企业可能没有太多耐心去应对更多。

将工厂迁往越南的吸引力在很大程度上是由劳动力成本驱动的。 从历史上看，与其他生产中心相比，工资更低的前景推动了技术向亚洲部分地区的转移（想想芯片和电子制造）。 这个算法不再那么简单：关于移动供应链的大部分讨论都假设，仅仅因为一个国家有数百万处于工作年龄的人，他们就满足于低工资。 它忽略了他们倾向于服务业或挤压员工的通胀压力（只要他们伤害公司）使这些工作更加困难。 与此同时，印度和印度尼西亚正在成为替代品。 随着数字化和自动化的发展，公司越来越需要更多熟练的员工。

尽管大肆宣传越南作为全球供应链中重要一环的潜在优势，但它一直在努力摆脱装配线标签——而不是生产中心。 每月，全国生产4亿多包香烟、3亿多件成衣、1720万部手机和数百万平方米的涤纶。 工业规模的设备和机械或其零件还不是主要支柱。 与此同时，制造商在零部件方面仍依赖中国，在价值链上向上移动并非易事。

例如，日本电子公司 Kyocera Corp. 正在扩大其在越南的新工厂的某些组件的生产。 然而，该公司去年 3 月表示，它只会在该工厂生产更多陶瓷外壳，用于电子产品的绝缘和电阻。 “高端、小型晶体器件封装以非常复杂的方式制造”，并将继续“在日本国内制造一段时间”。

当然，越南的基础设施——从港口到高速公路和电力供应——在工业园区和经济区周围得到了很好的发展，那里是大多数制造业活动的集中地。 然而，只有 20% 的道路铺设，物流能力跟不上商业活动。

最亮点之一似乎已经出局，全球化的下一步是什么？ 首先，世界工厂车间不会很快弯曲。 中国企业正在有效地将其供应链和设施出口到欧洲和墨西哥，以期顺应供应临近的趋势。

同时，尚不清楚中国以外的全新供应链的实际需求量。 根据帝国数据银行 12 月底的一项调查，虽然 30% 的日本制造商使用进口商品，但近 50% 的制造商不进口零部件。 与此同时，那些依赖进口的人现在正在退缩，因为日元疲软使得进口商品变得昂贵。 在印度，公司从中国进口电子产品和其他零件，组装它们并通过放入一些零件（例如电容器，一种存储电荷的设备）来增加一些经济价值。 依靠友好的贸易伙伴，美国已经开始了自己的工厂建设热潮。

事实上，制造公司将能够采购他们需要的零部件——一些来自中国，另一些来自日本和东南亚，甚至更多来自墨西哥。 贸易关系将占上风，劳工问题将随着熟练制造工人的短缺而大量出现。 公司将被迫有选择地进行隔离，某些行业将比其他行业遭受更大的损失。 一项技术的经济价值越高，就越难依赖他人。 世界上不会有任何一家新工厂可以取代中国。 只是需要习惯的新全球化范式。

更多来自彭博社的观点：

• 供应链不是静态的，而是到达那里：Brooke Sutherland

• 中国工厂的机器人不能做所有事情：Anjani Trivedi

• 祝你好运，排除中国制造 Mojo：Trivedi 和 Ren

本专栏不一定反映编辑委员会或 Bloomberg LP 及其所有者的意见。

Anjani Trivedi 是彭博社的专栏作家。 它涵盖了亚太地区机械、汽车、电动汽车和电池行业的政策和公司等行业领域。 此前，她是《华尔街日报》的专栏作家，也是该报的金融和市场记者。 在此之前，她是纽约和伦敦的投资银行家

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