纳斯达克暂停中国小公司首次公开募股，同时调查股市反弹

作者：王英子

纽约（路透社）——在纽约证券交易所工作的律师和银行家表示，纳斯达克公司已停止为至少四家中国小型公司的首次公开募股做准备，同时调查这些公司在其上市后的短暂反弹。首次亮相。 推出此类股票。

这家交易所运营商采取行动之际，中国公司在 IPO 中筹集小额资金（通常为 5000 万美元或更少）的股票激增。 这些股票在全盛时期上涨了 2,000%，但在接下来的几天里却下跌，这让那些敢于投机小股的投资者感到不安。

Ellenoff Grossman & Schole LLP 的公司和证券律师 Douglas Ellenoff 表示，纳斯达克告诉他，“在今年早些时候发现一些中国发行人的异常交易活动之前，不允许进行一些 IPO。”

“这些是最后一分钟的电话，就像我们认为我们会去某个地方进行交易一样，”伊利诺夫说。

纳斯达克于 9 月中旬开始向被提名为首次公开募股的中国顾问提问。 其中一位银行家、资本市场主管丹·麦克卢里 (Dan McClury) 表示，问题在于现有股东是谁、他们居住在哪里、他们投资了多少以及是否向他们提供了无息债务以便他们可以参与。 在破产证券中。

律师和银行家在不愿透露姓名的情况下向路透社透露了停止 IPO 的四家公司的名字。

目前尚不清楚纳斯达克在完成调查后将采取什么行动，以及是否允许全部或部分停滞的 IPO。 纳斯达克发言人拒绝置评。

七名从事中国小型公司首次公开募股的消息人士或他们的客户在不愿透露姓名的情况下与路透社进行了交谈。 这些消息人士称，短暂的股票反弹是由少数外国投资者隐瞒身份并在发行中抢占大部分股票造成的，造成了人们对首次公开募股的需求。

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因此，根据 Dealogic 的数据，今年中国在美国的 IPO 在首个交易日的平均回报率为 426%，而其他所有 IPO 的回报率为 68%。

据七位消息人士称，美国证券交易委员会 (SEC) 和其他美国金融监管机构尚未宣布成功起诉这些倾销计划，因为迄今为止，中国公司及其离岸银行家一直在秘密实施这些计划。

美国证券交易委员会发言人没有立即回应置评请求。

漏洞

纳斯达克的干预凸显了过去三年它为防止小型 IPO 中的股票操纵而采用的流动性标准如何存在中国公司利用的漏洞。 规则规定，上市公司必须有至少 300 名投资者，每人持有至少 100 股，总计至少 2,500 美元。

然而，这些要求不足以防止操纵一些现货股票的交易。 规模较小的中国公司被纳斯达克吸引而不是纽约证券交易所，因为前者传统上是科技初创公司的所在地——这些公司经常试图投射这种形象。

佛罗里达大学教授杰伊·里特 (Jay Ritter) 说，几乎所有这些小型股 IPO 都是“故事”股票，因为发起人试图说服没有经验的散户投资者，这可能是我们的下一个“现代”，或者这可能是我们的下一个“现代”。 “谁研究 IPO。它是下一个 Facebook。” .

Dealogic 的数据显示，过去五年有 57 家中国小公司上市，高于前五年的 17 家。 尽管美联储提高利率以对抗通胀导致市场波动，美国 IPO 市场正面临近 20 年来最严重的干旱，但今年迄今已有 9 家此类上市。

McClury 表示，这一趋势凸显了在美国上市的监管要求比在中国更宽松。 “这些公司在中国上市几乎是不可能的，现在香港市场也完全关闭了，”他说。

（纽约 Echo Wang 报道；Greg Rumiliotis 和 Matthew Lewis 编辑）