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中国影子银行打击陷入困境的房地产开发商

中国影子银行打击陷入困境的房地产开发商

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英国《金融时报》对法律和公司文件的分析显示,中国的影子银行一直是客户拖欠付款的担忧焦点,它已向中国许多陷入困境的房地产开发商提供了贷款。

中国影子融资行业巨头中融与房地产开发商之间的联系引发了人们对房地产行业放缓的溢出效应的担忧,房地产行业占中国经济活动的四分之一以上。

这加剧了人们对中国经济状况的担忧,中国经济在 Covid-19 大流行后正在努力复苏。

中融和所谓信贷行业的其他影子银行向散户和企业投资者出售高收益储蓄产品。 然后,他们将储蓄贷款给中国各地的公司,包括房地产开发商。

该公司表示,估计中融11%的资产投资于房地产行业,但它没有提供任何具体投资的信息,而且整个行业的数据往往缺乏透明度。

中融并未披露其未支付的款项,而是通过上市公司向证券交易所备案的方式公布。

英国《金融时报》审查的2022年和2023年的法律文件显示,中融向曾是中国最大房地产开发商之一的苏纳克提出了超过87亿元人民币(12亿美元)的索赔,该公司于2022年违约。苏纳克提出了去年三月的一项外债重组计划。 目前尚不清楚中融与融创达成了什么和解协议(如有)。

根据浙江吉华纺织化工有限公司 4 月份提交的文件,中融推迟了 2021 年 3 月和 2022 年 4 月到期的两种产品的付款。 官方媒体报道称,这些产品分别与华夏幸福和融创开发的房地产项目有关。

据华夏幸福最近提交的文件显示,2020年12月,中融以永续债形式向华夏幸福提供了价值15亿元人民币的贷款。 该公司是中国最大的房地产开发商之一,两个月后出现国际债务违约。

中融还向另一家于2022年违约的大型开发商阳光城提供了一笔数额不详的贷款。根据阳光城去年6月的备案文件,中融在出售与贷款相关的项目时偿还了33亿元人民币。

根据2022年恒大债券报告,2022年5月,中融就19亿元人民币的贷款合同纠纷对恒大及其他开发商提起诉讼。 目前尚不清楚中融将对全球负债最重的开发商恒大有多少额外的风险敞口。 上个月,该房地产集团表示,面临2000多起诉讼,涉案金额在3000万元以上,总价值约5350亿元。

中融在获得至少一个地方政府的付款方面遇到了困难,地方政府的高额债务是北京方面的一个主要担忧。 西安一家国家投资基金去年7月在一份报告中表示,它推迟偿还中融的9亿元人民币贷款,并将其归咎于“土地开发”问题。

2022年年报显示,中融总资产达6290亿元,是唯一一家房地产投资占比超过10%的大型信贷公司。

在周五发布的一份声明中,中融承认无法按时支付部分产品费用,并表示已与国家支持的中信信托和中国建设银行信托达成协议,根据该协议,他们将向中融提供“委托管理。” 服务”。

中国信托业协会的数据显示,截至今年第一季度,包括68家公司在内的中国信贷行业总资产达21万亿元人民币,直接房地产敞口达1.1万亿元人民币。

该数据将通常由房地产开发商发行的债券纳入单独的类别,不包括地方政府融资工具的数字。 数据显示,自 2020 年中期以来,企业债券信用风险敞口增加了两倍多。

“债券数量没有详细说明。” [proceeds] “他们正在投资房地产行业,”一位要求匿名的分析师表示。 “真实的暴露量可能比你看到的药物本身要高。”

中融、融创、恒大、华夏幸福、阳光城、西安地方政府基金和浙江吉华均未回应置评请求。

安迪·林 (Andy Lin) 香港补充报道

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