Lazard、Katana、澳鹰在“告白”季前忧心忡忡

Binsted 在该领域的另一个赌注是保险，他认为保险可以“维持”一代人以来最快的货币紧缩。在连续 11 次加息后，储备银行周二普遍表示将维持利率不变第二个月。

“我们非常看好保费增长强劲的 QBE，”他在接受采访时表示。他还指出，美国同行强劲的季度业绩“应该会支撑强劲的业绩”。

保证金压力

但鉴于宏观环境，基金经理最谨慎的是非必需消费品板块。

有趣的是，如果 [consumer] Binsted 先生表示：“谨慎的结果显示出更多的疲软。”他选择的澳大利亚股票基金在一年多的美世投资调查中排名第一。

高盛策略师上周写道，利润压力是最有可能导致第三季度业绩削减的主要原因，通常被称为“确认季”。

以 Matthew Ross 为首的高盛策略师在报告中写道：“虽然经济势头仍然相对强劲，但由于近期通胀动态对盈利能力的影响滞后，该公司的盈利现在面临更大压力。”

他们补充说，尽管上半年的销售业绩良好，但利润率下降是削减股息的主要驱动力。

“我们预计这种模式将继续下去，”高盛写道。 “虽然分析师已经全面下调了利润率预期……但仍有许多股票的共识预期指向稳健改善
在当前环境下可能难以实现利润率。”

总部位于珀斯的资金经理 Katana Asset Management 的 Romano Sala Tena 表示，由于通胀压力已经蒸发了大流行期间积累的消费者储蓄，他在很大程度上避免了非必需消费品股票。

对于投资组合经理来说，这个报告季的重点是确定“最不坏的部门”。 Katana的澳大利亚股票基金在美世对国内投资者的调查中排名第三。

Sala Tena 先生表示，他对矿工最有信心，尽管“更明显的成本通胀和劳动力短缺”正在扰乱生产。他在地带超重并且喜欢锂和黄金 – “这是目前最糟糕的地方”。

澳大利亚公司 Eagle Asset Management 的首席投资官 Sean Sequeira 表示，除了非必需消费品股票外，他还在关注工业板块，因为该公司前景的情绪发生了变化。

他在接受采访时说：“尽管利率大幅上升，但消费者支出仍继续增长，这让我们感到惊讶。” 我们预计波动将继续。财报季将为市场指明明年的方向。”

美世将 Sequeira 的澳大利亚多空基金在一年内排名第四。他在 Newcrest Mining 和 Cochlear 持有多头头寸，并从 3 月开始持有麦格理集团的股份。

FactSet 的数据显示，与当地投资者的预期相反，迄今为止，美国财报季出人意料地强劲。

在 2023 年第一季度财报季中期，S&P 500 公司公布了自 2021 年第四季度以来相对于分析师预期的最佳表现，”他在上周的一份报告中写道。