英伟达芯片组战略在中国步履蹒跚：H20低于竞争对手华为

据知情人士透露，英伟达为中国市场开发的最先进的人工智能芯片开局不利，因为供应过剩迫使其定价低于中国科技巨头华为的竞争芯片。

价格下跌突显了英伟达在中国的业务在美国对人工智能芯片出口实施制裁和竞争加剧的情况下面临的挑战，这给该公司在中国的未来蒙上了阴影，该市场占其2024财年收入的17%。

中国日益增长的竞争压力也给投资者增加了对这家美国半导体设计公司的警惕，因为在周三公布丰厚的收入预测后，该公司股价继续大幅上涨。

主导人工智能芯片市场的英伟达去年年底推出了三款专为中国设计的芯片，此前美国的制裁阻止其出口其最先进的半导体。

在这些芯片中，H20是最受关注的，因为它是英伟达在中国销售的最强大的产品，但三位供应链消息人士告诉路透社，市场上芯片供应过剩，表明需求疲软。

这导致 H20 芯片在某些情况下的售价比华为的 Ascend 910B 芯片（中国公司最强大的人工智能芯片）折扣超过 10%。三位消息人士中的两位告诉路透社，由于问题的敏感性。 。

分析师表示，尽管英伟达正在努力争取其无法承受失去的市场份额，但前景却越来越不确定。

中国市场研究公司赛迪顾问的报告显示，到2035年，中国在人工智能产业的全球份额预计将超过30%。

IG 市场分析师 Hebei Chen 表示：“英伟达正在谨慎行事，努力在保护中国市场和克服美国紧张局势之间取得平衡。” “从长远来看，英伟达肯定正在为最坏的情况做好准备。”

在英伟达周三发布的第一季度财报中，高管警告称，由于制裁，该公司在中国的业务“显着”低于过去。

“我们在中国的数据中心收入较 10 月份实施新的出口管制限制之前的水平大幅下降，”首席财务官 Colette Kress 表示。 “我们预计中国市场未来仍将保持高度竞争。”

分析师表示，H20的表现将是其在中国业务的关键因素，而长期前景将取决于其如何与本土科技巨头华为竞争。

华为去年才开始挑战英伟达，消息人士称，这家总部位于广东的公司今年将大幅增加其 Ascend 910B 芯片的出货量，消息人士称该芯片在一些关键指标上击败了 H20。

华为没有立即回应置评请求。

路透社对现有政府采购数据的调查显示，在过去六个月中，只有 5 个政府或国家买家表示有兴趣购买 H20 芯片，而同期华为 910B 芯片组有十多个。可能无法反映市场的全部需求。

保证金压力

由于美国旨在限制中国成为技术强国的能力的制裁，Nvidia 的 H800 和 A800 设备已在中国被禁止。 其其他先进产品线，包括H100和B100，也被禁止。

英伟达 H20 芯片在中国取得成功的另一个主要障碍是北京方面要求企业购买中国芯片的指令，尽管三位消息人士中的两位表示，近几个月此类订单有所减少。

消息人士称，H20 上个月在中国广泛销售，仅用了一个多月就交付给客户。

据两位消息人士透露，一些中国科技巨头已经下订单，阿里巴巴订购了超过 30,000 颗 H20 芯片。 阿里巴巴没有立即回应置评请求。

消息人士称，中国的服务器分销商以每卡约 10 万元的价格出售 H20，每卡服务器的售价约为 110 万元至 130 万元。

相比之下，经销商以每张卡12万元以上的价格出售华为910B，而其八卡服务器的起售价为每台130万至150万元。 消息人士补充说，H20和华为910B的价格可能会根据订单量而波动。

研究组织 SemiAnalogy 的创始人迪伦·帕特尔 (Dylan Patel) 表示，2024 年下半年将有近 100 万颗 H20 芯片运往中国，英伟达必须在定价上与华为竞争。

帕特尔表示：“由于内存容量更高，H20 的制造成本比 H100 更高。”他补充说，它的售价是 H100 的一半，指的是 2022 年禁止向中国出口的强大 Nvidia 芯片。 。

“这是利润率的大幅下降。”