美国对中国通用半导体的监管对三星和SK海力士的NAND业务来说是福音

美国正在扩大监管范围，将中国制造的通用半导体纳入其中，这一进展预计将使三星电子和SK海力士等国内存储半导体公司受益。 重点关注与中国技术差距并不大的NAND闪存，预计将加速国内企业的库存消耗和价格回升，从而可能导致早日恢复盈利。

12月26日消息，据业内人士透露，美国商务部工业与安全局（BIS）计划从明年1月开始对汽车、航空航天和国防等行业的100多家企业进行调查，以评估美国对汽车、航空航天和国防等行业的依赖程度。我们。 中国通用半导体公司。 调查结束后，预计商务部将启动对这些中国半导体加征关税的程序。 此外，阻止美国国防企业进口中国半导体的措施也在考虑之中。

美国商务部对中国半导体行业的严格监管给中国出口蒙上了阴影。 美国公司可能会减少对中国半导体的依赖，以避免额外监管带来的不确定性。 这些规定被视为直接针对长江存储科技（YMTC，针对 NAND）、长鑫存储科技（CXMT，针对 DRAM）和中芯国际（SMIC，针对代工）等公司。 事实上，白宫2022年6月的一份报告称，西部数据和美光等美国公司由于长江存储激进的定价而受到直接威胁。 在中国政府大量补贴的支持下，中国企业正在通过有竞争力的价格迅速扩大在中低端半导体市场的影响力。

相比之下，三星电子和SK海力士预计将从中受益。 美国对通用半导体的采购预计将转向韩国产品，作为中国产品的替代品。 业界认为，在中国经营半导体工厂的三星电子和SK海力士很可能被指定为出口管制例外。 预计美国政府在决策过程中还将考虑全球半导体供应链。 这类似于美国政府去年10月根据“授权最终用户”规定，允许三星电子和SK海力士中国工厂进口美国半导体设备，无需单独许可证或时间限制。

这一发展预计将给本土 NAND 公司带来福音，这些公司受到信息技术需求持续下降的影响，而 DRAM 行业则受益于人工智能的繁荣。 包括固态硬盘和其他数据存储设备在内的 NAND 市场竞争激烈，各公司之间技术差距不大，供应充足。 由于长江存储通过降低NAND价格来增加市场份额的策略面临障碍，三星电子和SK海力士预计将增加供应并更快耗尽库存。

KB Securities 分析师 Kim Dong-won 表示：“由于供应减少和价格上涨的影响，三星电子和 SK 海力士的 NAND 业务预计将从明年下半年开始实现盈利。”预计三星电子和SK海力士明年下半年业绩将大幅改善。