“石油峰值”对中国意味着什么？

上个月，中国一位最有权势的石油高管做出了一个严峻的预测，即中国的石油需求可能在今年达到顶峰，这引起了市场的热烈讨论。

当被问及中国经济放缓将如何影响内需时，中海油首席执行官周新海表示，他预计2023年下半年将弱于上半年，表明需求同比放缓，“可能”就是这个意思。 .. 今年中国国内石油需求将达到顶峰。

这可能夸大了问题； IEA 预计需求要到 2027 年才会稳定，并在 2030 年达到峰值，这是全面放弃所有化石燃料的一部分。但当这一日期到来时，分析人士一致认为，中国——国际能源署称中国的石油需求在过去二十年里增加了两倍——正在接近一个拐点，这将在整个行业产生反响。

AB Bernstein 高级能源分析师尼尔·贝弗里奇 (Neil Beveridge) 表示：“到本世纪末，我们将看到中国的石油需求达到峰值，然后是全球石油需求。”

国际能源署石油市场分析师基兰·希利表示：“中国市场是世界的缩影。那里发生的事情反映出全球石油市场发生了多大变化。”

中国对石油需求减弱的核心在于该国电动汽车的迅速普及，其中中国的汽车制造商处于领先地位。汇丰全球研究数据显示，上个月，电动汽车占中国新车销量的 37%。

随着中国电动汽车在汽车市场占据主导地位，中国对进口原油的依赖正在下降，加速了中国能源结构的转型。

自2001年加入世界贸易组织以来，中国一直是全球石油需求的推动者。据英国石油公司估计，自2000年以来全球石油需求增长的大约一半来自中国，其消费量在此期间增长了两倍。。

但中国作为全球石油市场枢纽的角色，尽管增长放缓，却掩盖了这样一个事实：石油并不是中国能源结构中最重要的组成部分，而且随着电动汽车的普及，石油的采用正在迅速萎缩。

牛津能源研究所中国研究部主任米歇尔·梅丹 (Michel Medan) 表示，石油仅占该国能源结构的 19%。 “从能源系统的角度来看，中国可能能够自给自足85%的能源需求，”她说。

通过对车队进行电气化，他们正在逐渐减少对进口汽油和石油的依赖。 “这就是煤炭和可再生能源发挥作用的地方，”迈丹补充道。

根据英国石油公司最新的《世界能源统计评论》，煤炭占中国能源供应的56%，而全球和经合组织的平均水平分别为27%和28%。

石油和天然气仅占中国能源供应的26%。可再生能源代表着平衡。

尽管中国汽车的动力越来越多地来自电网，但其对国内煤炭和可再生能源的依赖也在增加，从而减少了对其他国家的依赖。

虽然其他经合组织国家已从煤炭转向天然气等更清洁的化石燃料，但中国却专注于从煤炭转向可再生能源。中间转向天然气将增加对全球能源市场的依赖。

中国未来更大程度的能源独立的故事就是这个基础层 [of coal and other fossil fuels]Rystad Research 高级分析师 Lin Yi 表示：“顶层由可再生能源和电池驱动。”

2012年，中国修改了宪法，将可持续发展置于国家决策的中心。 2020年9月，中国国家主席习近平在纽约联合国大会上发表演讲时承诺，中国将在2030年之前实现排放峰值，并在2060年之前实现碳中和。

中国的碳目标低于其他经合组织国家，其中大多数目标是在2030年之前减排25%至30%，并在2050年之前实现碳中和。印度设定了2070年的碳中和目标。

但从背景来看，它是雄心勃勃的。尽管中国经济规模巨大，但人均水平却相对较差。国际货币基金组织估计，中国的人均GDP不到美国的四分之一。

这意味着中国必须在资源密集型增长计划与碳减排计划之间取得平衡。根据欧盟2020年的数据，中国年人均碳排放量不超过美国的60%。

尽管该国有望实现其目标，但绿色转型与能源安全之间的紧张关系仍然是一个挑战。

汇丰银行亚太能源转型研究主管埃文·李表示：“由于地缘政治问题，自去年以来，能源安全已成为该国的首要任务。”

李说，能源价格上涨和供应短缺“显然造成了很大的压力”。 “我们最近看到煤炭和化石燃料的使用总体有所放松。这是可能减缓中国发展的因素之一。

随着石油产量峰值的临近，中国和其他地区的石油市场越来越受到对非燃料产品（尤其是石化产品）的需求的推动。据国际能源署预测，到2030年，石化产品将占全球石油需求增长的85%。

这将促使中国和其他地方的炼油厂（传统上是由生产运输燃料的需求驱动）大力投资以重启产能。

Rystad Energy 石油交易主管 Mukesh Sahdev 表示：“你不能再着眼于整体情况，你必须开始考虑个别产品。” “对于炼油商来说，一切都不会照常进行。”

中国已经是世界上最大的石化产品生产国，预计将继续取得进步。摩根大通的数据显示，自2017年以来，中国每年增加乙烯产量2220万吨，并计划在2025年底前每年再增加1510万吨。

摩根大通亚洲能源主管帕斯利·翁表示：“中国已经发生的转变正在世界其他地方越来越多地发生。” “世界各地的新能力越来越多地针对化学品。”

由于新产能包括直接从原油和燃料油生产化学原料的技术，中国将能够减少对石化产品进口的依赖，并提高其制造供应链的灵活性。

中国对石化专业知识和技术的需求刺激了一系列与外国公司的交易。 Dealogic的数据显示，自2022年初以来，石化行业内部投资已超过50亿美元。

上个月，中国石化与英国英力士公司在天津签署了合资乙烯生产项目的协议。 7月，沙特国家石油公司沙特阿美公司以246亿元人民币（34亿美元）收购了浙江熔盛石化公司10%的股份，该公司持有浙江石化公司（ZPC）51%的股份。

这是过去一年中沙特与中国达成的一系列石化交易中的最新一项，在这些交易中，沙特阿美公司向中国炼油厂投入了大量资金和石化技术，以换取长期购买石油的承诺。

中国的国有企业也在进行自身转型，增加资本支出，分析师表示，这反映出中国为提高国内石油产量和增加可再生能源的利用而做出的努力。

中国石化的资本支出预算从2019年的人民币1,416亿元增加22%至2022年的人民币1,725亿元，增长22%。同期，中海油的预算从720亿元人民币增加到940亿元人民币，增长了30%。

“中石油正在转向可再生能源，中海油正在利用其对近海地区的了解来生产风能，”梅丹说。 “中石化由于在零售领域拥有大量业务，正在尝试转型为氢能汽车和燃料电池……这些东西补充了他们已经在做的事情。”

梅丹表示，由于其能源结构和石油市场经验，中国对供应安全的思考已经发生了变化，这让北京更有信心其海运原油供应能够抵御市场冲击和地缘政治风险。

“他们更加乐观，我认为人们更加认识到对中东的依赖也意味着相互依赖，”她说。 “中国需要他们，但大型供应商也需要中国。”

“社交媒體傳播者。學生。讀者。麻煩製造者。典型的性格內向。”