华尔街仍然对 GLP-1 感到紧张

在血糖监测零售商 Dexcom (DXCM) 上周未能实现盈利后下调了全年预期后，华尔街对 GLP-1 对医疗设备制造商影响的担忧再次浮出水面。

但 Dexcom 的困境似乎与减肥和糖尿病药物热无关，因为雅培 (ABT) 和美敦力 (MDT) 等竞争对手并未受到此次失败的压力，这再次减轻了华尔街的担忧。

该公司将其指导归因于销售策略的摇摇欲坠。

首席执行官凯文·塞尔 (Kevin Sayre) 在财报电话会议上表示：“这次扩张比我们过去看到的更具破坏性，这导致了很多干扰，尤其是在本季度初。我们看到情况在接近尾声时有所改善。” 。

由于担心使用 GLP-1 导致食品和饮料股预期长期下跌，华尔街此前曾对食品和饮料股施压。 事实证明情况并非如此，即使 GLP-1 市场预计到 2030 年将达到 1300 亿美元。

然而，医疗器械股票在过去一年中经历了过山车般的走势，部分原因是华尔街对 GLP-1 数据和更新的反应。

例如，减肥药 Zybound 的制造商礼来 (Eli Lilly) 在 6 月份宣布，其 GLP-1 配方有助于降低睡眠呼吸暂停的发生率。 数据显示，使用加压呼吸面罩（即 CPAP 呼吸机）的人数下降幅度更大，但这一消息仍然导致这些设备制造商的份额下降。

其中包括该领域的领导者 ResMed (RMD)。 首席执行官米克·法雷尔（Mick Farrell）告诉雅虎财经，他认为这一消息是顺风而不是麻烦的迹象。

“他们将把更多的患者带入我们的渠道，我们将继续发展，”法雷尔说。

随着苹果 (AAPL)、谷歌 (GOOG、GOOGL)、三星和 Oura Ring 等科技公司在其设备上提供睡眠监测软件，他看到了越来越多的机会。 他说，这将提高人们对睡眠呼吸暂停的认识，从而增加患者数量。

未渗透的市场

去年，华尔街多次根据 GLP-1 数据预测行业末日，但专家坚称，现实情况是，这种潜在的狂热主要受到供应限制的抑制。

摩根大通分析师在 2023 年 8 月的一份报告中回应一家公司的收益时表示，“除非患者承诺终生使用 GLP-1（许多人不愿意这样做），否则患者不太可能终生使用 GLP-1”这表明本季度减肥手术量有所下降，“他们更有可能进行减肥手术，但这种手术的侵入性仍然不是很大。”

故事还在继续

市场渗透不足的想法适用于连续血糖监测仪和 CPAP 设备以及减肥手术。 这同样适用于 GLP-1，由于两个市场领导者都在努力提高制造能力，因此到目前为止，GLP-1 只在有限的国家和市场上市。

GLP-1 制造商也未能幸免于华尔街的紧张局势。 礼来公司和诺和诺德公司 (NVO) 目前的垄断地位受到数百项 GLP-1 竞争性临床试验的威胁。 受到密切关注的公司包括罗氏 (RHHBY)、安进 (AMGN)、辉瑞 (PFE) 和生物技术公司 Viking Therapeutics (VKTX)。

罗氏公司最近宣布了一项早期临床试验的积极结果，而维京公司也开始了最后的临床试验——一周内，这一消息导致礼来公司股价暴跌。 八天内下跌14%，市值损失1200亿美元。 但同样的消息并没有对 Novo 股价产生太大影响。

安贾利·凯姆拉尼 她是雅虎财经的首席健康记者，报道医药、保险、医疗保健服务、数字健康、PBM 以及健康政策和政策的所有内容。 在所有社交媒体平台上关注 Anjali @angkim。

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