每日更新：2023 年 3 月 16 日

在每个工作日开始时，我们都会分析影响当今市场的最紧迫的发展，以及我们对全球经济的最新和最重要的见解。

中国恢复澳大利亚煤炭贸易

2020 年 4 月，澳大利亚政府加入了越来越多的国家的行列，呼吁对 COVID-19 的起源进行独立检查。 一周后，中国驻澳大利亚首都堪培拉大使暗示将进行贸易报复。 在接下来的几个月里，中国对澳大利亚的众多行业实施了全面的惩罚措施，其中包括澳大利亚第三大出口行业：煤炭。

两年后，中国对澳大利亚煤炭进口的禁令似乎已经结束。 根据 S&P Global Commodities at Sea 的数据，2 月份从澳大利亚向中国装载了约 140 万吨煤炭。

市场参与者预计，中国将从 3 月开始购买更多煤炭，以满足夏季需求以及中国政府放松封锁后工业活动的预期增长。 尽管中国将从 4 月 1 日起重新对各种等级的煤炭征收进口关税，但在暂时免除关税一年至 2023 年 3 月 31 日之后，澳大利亚有望免征这些税款，从而使澳大利亚煤炭对中国买家更具吸引力。

主要用于发电的动力煤和用于炼钢的炼焦煤是中国经济引擎的重要投入。 尽管该国通过国内生产满足大部分需求，并计划在 2023 年增加产量，但由于严重依赖煤炭发电，它仍然是世界上最大的煤炭进口国。

煤炭对中国的能源安全越来越重要，因为它是一种相对便宜的燃料，尤其是在价格飙升和供应中断的情况下。 动力煤价格在 2022 年 2 月俄罗斯入侵乌克兰后上涨，然后稳定在较高水平。 加上澳大利亚和印度尼西亚的天气动荡，2022年是动力煤行业供需错配的一年。

焦煤，也称为冶金煤或挥发性煤，与钢铁工业密切相关，反之亦然。 由于 COVID-19 导致需求下降，全球钢铁产量在 2020 年有所上升，但随着全球经济复苏，焦炭需求出现反弹。 这一点，再加上中国对澳大利亚煤炭的禁令和其他吸引力，造成了市场紧张和焦炭价格飙升。 近期澳中煤炭贸易恢复有望进一步支撑煤炭价格。

2022 年全球海运煤炭现货贸易量同比下降 52% 至 980 万吨，低于 2021 年的 2060 万吨。S&P Global Commodity Insights 指出，2022 年有 193 笔现货海运煤炭交易，其中 83% 为固定分期付款。 可乐。 在我们的优质硬焦交易中，90% 是运往中国以外的市场。

澳大利亚卖家正在寻找日本、韩国和台湾等其他区域市场，以弥补运往中国的出口，尽管中国进口禁令明显结束，但这种趋势可能会继续。 国际能源署天然气、煤炭和能源市场代理负责人卡洛斯·费尔南德斯-阿尔瓦雷斯 (Carlos Fernandez-Alvarez) 表示，打折的俄罗斯煤炭和现成的印度尼西亚煤炭仍然是中国的可行选择，因此世界上最大的煤炭进口国可能不会立即返回澳大利亚进行热力发电煤炭。 .

今天是 2023 年 3 月 16 日，星期四这是当天的基本情报。

通过怀亚特·斯科特。

经济

美国2月零售销售降幅超预期

美国购物者 2 月份的支出略低于经济学家的预期。 根据美国人口普查局 3 月 15 日发布的季节性调整数据，零售和食品服务销售额环比下降 0.4%。 Econoday 汇编的经济学家估计为下降 0.3%。 牛津经济研究院首席美国经济学家奥伦克拉什金在 3 月 15 日的一份报告中表示：“2 月份零售销售回落，但不足以表明消费者的消费意愿显着恶化。” “短期内势头可能保持乐观，但我们预计今年晚些时候消费者支出将减弱，因为收入增长放缓，过剩储蓄耗尽，借贷成本上升，通胀继续上升。”

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货币市场

欧洲银行认为 SVB 的传染风险有限

硅谷和 Signature Bank 的失败清楚地提醒人们，信心的突然丧失可能导致银行倒闭。 标准普尔全球评级预计欧洲银行不会对 SVB 和 Signature Bank 有任何有意义的直接敞口，它们在国际市场上一直不是主要参与者。 当我们寻找欧洲与 SVB 的相似之处时，中央银行的紧缩政策无疑也在欧洲迅速发生。

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世界贸易

由于重质和轻质馏分油下降，石油产品库存处于 4 周低点

根据富查伊拉石油工业区 3 月 15 日公布的数据，截至 3 月 13 日当周，阿联酋富查伊拉港的石油产品库存下降 7.1%，其中用于发电和海上燃料的重质馏分油库存下降 12%。 FOIZ 3 月 15 日独家提供给标准普尔全球商品洞察的数据显示，截至 3 月 13 日，总库存为 1940.7 万桶，为 2 月 14 日以来的最低水平。 这是继截至 2 月 20 日的一周上涨 31% 之后连续第三周下跌，这是一年来的最大单周涨幅。

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可持续性

收听：领导层中的女性：南非首席执行官在 COVID 期间从掌管中学到了什么

为庆祝妇女历史月和国际妇女节，S&P Global Sustainable1 为您带来了一系列特别的 ESG Insider 播客，重点关注领导层中的女性，采访了来自不同行业和世界各地的女性 CEO 和 CEO。 在这一集中，主持人 Lindsey Hall 和 Esther Whieldon 采访了在约翰内斯堡证券交易所上市的南非房地产投资信托公司 Attacq 的首席执行官 Jackie van Niekerk。 Jackie 告诉他们，Attack 的大部分女性员工都是直接来自整个企业的行政领导层，并且正在努力为女性创造一个成功的环境。

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能源和商品

随着中国复苏，全球石油需求将在 2023 年创下新高：国际能源署

国际能源署 3 月 15 日将其对 2023 年全球石油需求的估计再上调 100,000 桶/日，原因是空中交通的反弹和被压抑的中国需求使消费量达到创纪录水平。 总部位于巴黎的能源监管机构在其最新的月度石油市场报告中表示，目前预计 2023 年全球平均石油需求为每天 1.0202 亿桶，比 2022 年每天增加 200 万桶。然而，增长将在整个期间加速年。 据国际能源署估计，第四季度产量同比增至 260 万桶/日，而本季度仅为 71 万桶/日。

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科技与媒体

多渠道默认打包更新：体育网络

多频道虚拟服务继续将体育网络添加到他们的频道集合中，以鼓励更多家庭切断电源并从传统转向虚拟。 众多虚拟多频道视频节目发行商提供不同类型的体育网络，从国际体育网络到大学体育网络和区域体育网络，以迎合全美不同的人口统计数据，FuboTV 不辜负其以体育为中心的营销，提供一系列丰富的运动网选择，满足广泛的运动爱好者。

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